原标题：工业金属2023年进出口分析：原料进口替代产成品进口，地缘政治影响贸易流向
今天分享的是【有色金属行业深度研究报告：工业金属2023年进出口分析：原料进口替代产成品进口，地缘政治影响贸易流向】 报告出品方：华创
铜进出口情况: 冶炼加工产能释放，原科进口替代成品进口(1)铜精矿:进口量再创新高。2023 年中国进口钢矿砂及精矿 2754 万吨，同比增长 9.0%%，由于中国铜冶炼产能持续扩张，2021-2023 年中国电解钢产量分别网比增长 7.3%，3.1%、11.39%; 近年来铜精矿进口量逐年走高，与此同时国内铜矿增量较少，全球钢矿增量大部分在海外，造成中国铜精矿进口需求持续增长.2023年中国进口的钢精矿中,智利和秘鲁占到总进口量的31%和26%，二者合计超过一半。
(2)阳极铜: 管比亚是阳极铜进口的主要下降来源，2023 年中国进口阳极钢100.24 万吨，刚比减少 13.9%%，减少量为 162 万吃，主因是由赞比亚向中国出口的阳极钢数量减少了 11.1 万吨，预计赞比亚 2023 年的钢产量下降 10%以上，铜产量将降至68.24 万吨，将是 14 年来的最低水平(3)精炼钢: 国内供应增长抑制阴极铜进口，中国 2023 年电解钢产量增这高，网比增长了 11.3%; 增量达到 115.8 万吨，这部分国内的电解钢增量部占了阴极钢进口份额，导致 2023 年中国精炼铜进口量 323.1 万吃，网比下降6.0%，减少了 20.8 万吨。在中国进口精炼铜的来源国中，占比最大的是刚果会和智利，2023 年分别进口 86.9 万吃和 75.5 万吃，分别增加了 10.0 万吃、减少 15.7 万吨，二者占中国 2023 年总进口量的 25%和 22%，合计占中国精炼钢进口量将近一半。刚果会明显的精炼钢进口增量杀自多个大型项目持续投产放警以及滞留产品的发返:智利由于矿山老龄化问题，矿山品住下降，事故频出，智利向中国出口精炼铜减少了 15.7 万吨
(4)度钢: 国内再生产能大幅扩张，原料供应紧俏。近期节前备货助推废钢订单需求旺盛，2023 年 12月铜废碎料进口量为 20 万吨，环比增加 9.31%，网比增加 43.69%，为近年来单月废铜进口量之最，选高于AG九游会市场预期。由于国内鼓励再生资源利用，国内建设了大量的再生钢产能，目前这些产能的产能利用率明显偏低，原种供应十分紧张，因此再生铜原料明显依赖进口，并且 2023年疫情后物流更加通畅，助推了铜废料回收利用产业链的景气度提升,2023 年中国废钢进口量达到 198.6 万吨，网比增速达到 12.1%，增量的 21.5 万吨铝进出口情况: 俄铝受制裁改变贸易流向，国外基本面反转致原绍流入国内(1) 铝土矿:国内氧化铝产能拉动铝土矿进口需求，几内亚成长为中国最重要铝土矿未源国，随着国内铝土矿资源日趋枯竭，品质恶化，目前更多的氧化铝厂倾向沿海布局以主要使用海外铝土矿:几内亚多个中资主导的铝土矿项日在近年放量，几内亚对中国供应绍土矿较为充足;另一方面，中国氧化铝产量持续增长意味着铝土矿需求抬升，2023 年中国铝土矿进口量再创断高，全年进口铝土矿 1.41 亿吨，网比增长 12.79%%，进口增量达到 1591 万吨
(2)氧化铝:产能扩张，对外依赖度AG九游会下降。目前国内电解铝产量已经基水稳定，近年来没有明显扩张，但氧化铝产能十分充裕，随着几内亚矿源的开拓，氧化绍的对外依赖度明显下降，转为“使用进口绍土矿生产氧化铝自供”的模式。2023 年中国净进口氧化绍 57.41 万吨，网比 2022 年下降 41.6%，减量40.8万吨。并且相对于2020年 365.2 万吃的净进口量，更是下降了 84.3%。
(3)电解铝: 海外铝供需基本面逆转，俄绍明显改变贸易流向。2022 年海外由于电解绍产能停产以及针对俄绍的制裁，海外供应短缺更加明显: 这个情况在 2023 年有明显好转，海外需求下滑，供需关系逆转，而国内需求平稳，因此原铝进口量较去年得到明显提升，人民币汇率疑值助推了绍绽的进口。2023年中国原铝净进口量达到 139.3 万吨，网比增长 195.1%，净进口量增加 92.1万。
